"...Estaba tan nerviosa que comence a vestirme y maquillarme para poder meterme en el papel". - agnetha, 1974

Dejando atrás la decepción que significó el fracaso de "Ring, Ring" para concursar en Eurovisión, el grupo se encierra en la "Polar" trabajando para una nueva participación en el "Melodifestivalen". Sobre la mesa tenían dos temas aspirantes para presentarlas en el certamen sueco de preselección: "Hasta Mañana" y "Waterloo" dos canciones totalmente diferentes una de la otra.

"Hasta Mañana" interpretada magistralmente por Agnetha, era una preciosa balada romántica con el título en castellano, una palabra de saludo muy común en las Islas Canarias, lugar donde Stig pasaba sus vacaciones.

"Waterloo" era un tema de estilo glam-rock muy de moda en aquellos tiempos, con un estribillo alegre y vívido, con un potente saxo guitarras rítmicas y un piano tipo Beethoven muy dramático, tenía ritmo de marcha militar perfeccionado con esas voces gorjeantes de Agnetha y Frida.

Pero la balada "Hasta Mañana" tenía algunos inconvenientes que no convencían al team de músicos suecos. La canción era cantada por Agnetha como lead vocal y querían presentar a ambas chicas como cantantes igualmente importantes en el grupo. Asi que "Waterloo" quedó como la canción escogida para que representara al grupo en el concurso. A esto se le añadía que ese año el festival de Eurovisión tenía como sede el balneario de Brighton, en el sur de Inglaterra, la cuna de grandes como Beatles o Rolling Stones.

El siguiente paso era provocar una imagen impactante de los cuatro jóvenes suecos que se recordara en años. El modísto Owe Sandström confeccionó un vestuario extravagante con rasos de seda de muchos colores, recargado con adornos e insignias y zapatos de plataforma de brillo, inspirado en el movimiento glam-rock inglés que puso de moda Gary Glitter.

Incluso, convencieron al director de orquesta Sven-Olof Walldoff para que cambiara su tradicional frag por el uniforme que usaba el ejercito imperial napoleónico. El 9 de febrero, y ya con el nombre de ABBA, concursan en el "Melodifestivalen" televisado en vivo por la Televisión Sueca con la versión en sueco de "Waterloo". Con una puntuación de 302 puntos, esta vez el jurado hace justicia y les otorgan el pase a representar a Suecia en Eurovisión'74.

El 28 de marzo, Agnetha lanza un single para el mercado sueco llamado "Golliwog". No entra en las "Svensktoppen". Es editado por "CBS Cupol". En Alemania lo lanza la "Epic" con diferente carátula y en la cara B incluyen la versión en inglés de "Here For Your Love".

El sábado 6 de abril, ABBA con una brillante actuación y una puesta en escena que rompió moldes en este tipo de certamen, eclipsó al resto de participantes y obtienen la victoria de forma arrasadora del festival de Eurovisión. Lo que nadie podría vaticinar que esa noche del 6 de abril nacía uno de los grupos más grandes del pop contemporáneo. Esa noche, ABBA ponía el nombre de su pequeña Suecia en el mapa de la música internacional.

El 11 de julio, Agnetha comienza a grabar las primeras canciones de un nuevo álbum en idioma sueco que se llamará "Elva Kvinnor I Ett Hus".